فجرت شركة "بايونيرز" لتداول الأوراق المالية كبرى مفاجآت تعاملات الربع الثالث من عام 2008 بتربعها على قمة ترتيب شركات السمسرة بالبورصة بعد منافسة شرسة مع شركة المجموعة المالية، التي نجحت بالرغم من احتلالها المركز الثاني في تصدر السباق بنهاية التسعة أشهر الأولى من العام مسترجعة مركزها التقليدي من شركة "بلتون".
وشهدت تعاملات الشركات تراجعا حادا خلال الربع الثالث فبلغ إجماليها 147.5 مليار جنيه فقط مقابل 330.8 مليار و437.5 مليار في الربعين الأول والثاني على التوالي ويرجع ذلك إلى هبوط مؤشر البورصة خلال نفس الفترة بنسبة تقترب من 30%، مما أدى إلى انخفاض قيمة الصفقات وكذلك إلى اختفاء الاكتتابات الطروحات الكبرى تأثرا بالاتجاه الهبوطي للسوق.
سجلت "بايونيرز" قيمة تعاملات بلغت 15.96 مليار جنيه أمنت بها المركز الأول بحصة سوقية 10.83% مقابل 20.75 مليار جنيه خلال الربع الثاني لم تنجح بها حينئذ سوى في حصد المركز الثالث بحصة سوقية 6.27%.
وأرجع مصدر مسئول بالشركة احتلالها الصدارة في الربع الثالث إلى نجاحها في اجتذاب عملاء جدد في الاكتتاب الخاص بأسهم بايونيرز القابضة وهو الإصدار الذي بدأ التداول عليه في نهاية الأسبوع الأخير من شهر يونيو الماضي.
وجاءت المجموعة المالية في المرتبة الثانية بفارق طفيف بقيمة تعاملات 15.6 مليار جنيه بحصة سوقية 10.58% مقابل 40.09 مليار جنيه في الربع الثاني وضعتها في تلك الفترة في المركز الثاني أيضا بحصة سوقية 12.12%.
وتقدمت شركة هيرمس من المرتبة الخامسة في الربع الثاني إلى المركز الثالث خلف شقيقتها المجموعة المالية مباشرة بتعاملات 10.38 مليار جنيه بحصة سوقية 7.04% مقابل تعاملات 17.45 مليار جنيه في الربع الثاني بحصة سوقية 5.19% وحافظت شركة التجاري الدولي للسمسرة على المرتبة الرابعة بإجمالي تعاملات 9.92 مليار جنيه بحصة سوقية 6.72 مقابل 18.25 مليار وحصة سوقية 5.19% في الربع الثاني.
كان التراجع الكبير من جانب شركة بلتون التي هبطت 4 مراكز دفعة واحدة لتحل خامسا بقيمة تعاملات 5.5 مليار جنيه بحصة سوقية 3.67% مقابل 41.49 مليار احتلت بها صدارة القائمة في الربع الثاني بحصة سوقية 12.54%.
وقفزت شركة "اتش سى" ثلاثة مقاعد إلى الأمام لتحتل المركز السادس بتعاملات 4.37 مليار جنيه بحصة سوقية 2.96% مقابل 7.63 مليار جنيه وحصة سوقية 2.31% في الربع الثاني. وتقدمت شركة "نعيم" 4 خطوات إلى المرتبة السابعة برصيد تعاملات 3.93 مليار جنيه وحصة سوقية 2.66% مقابل 7.43 مليار و2.25% وضعتها في المركز الحادي عشر في الربع الثاني. وارتقت شركة "فاروس" من المرتبة السادسة عشرة إلى المركز الثامن بقيمة تداول 3.89 مليار جنيه منها 1.9 مليار تعاملات خارج المقصورة قامت بتنفيذها لصالح عملائها من المؤسسات في ظل عدم بنائها بعد لقاعدة كبيرة من العملاء الأفراد واستحوذت الشركة على حصة سوقية 2.64% مقابل 1.67% في الربع الثاني بقيمة تعاملات 5.53 مليار جنيه.
ودخلت شركة السلام قائمة العشرة الكبار لأول مرة خلال العام وذلك بفعل تنفيذها صفقة استحواذ شركة براديز المملوكة لآل سلام على نحو 50% من مجموعة أوليمبيك محققة تعاملات بحوالي 3 مليارات جنيه فقط عن هذه الصفقة ودفع ذلك "السلام" للوثوب من المركز الحادي والخمسين الذي احتلته في الربع الثاني بتعاملات لم تتجاوز 1.13 مليار جنيه وحصة سوقية 0.34% لتحل تاسعا في الربع الثالث بقيمة تداول 3.51 مليار جنيه وحصة سوقية 2.38%.
وتقدمت العربية "أون لاين" التي تتركز تعاملاتها في صفقات التداول الإلكتروني- بثبات من المرتبة الرابعة عشرة لتكمل عقد العشرة الكبار بتعاملات 3.25 مليار جنيه بحصة سوقية 2.21% مقابل 5.71 مليار و 1.7% على التوالي في الربع الثاني من جهة أخرى نجحت المجموعة المالية في حسم صراعها مع بلتون –بفارق ضئيل- على صدارة قائمة الكبار بالبورصة مع نهاية تعاملات التسعة أشهر الأولى من العام لتحتل المركز الأول بتعاملات 151.19 مليار جنيه بحصة سوقية 16.51% مقابل 151.05 مليار و16.5% على التوالي لبلتون ليتبادلا بذلك مقاعدهما مقارنة بنتائج النصف الأول من العام. وصعدت "بايونيرز" مرتبة واحدة إلى المركز الثالث بقيمة تعاملات 54.02 مليار جنيه مثلت حصة سوقية تبلغ 5.9% لتتبادل بذلك أيضا المراكز مع شركة "التجاري الدولي" للسمسرة التي حلت رابعا بتعاملات 48.26 مليار جنيه بحصة سوقية 5.27% وحافظت شركات هيرمس وبرايم واتش سي ونيعم والرواد على مراكزها من الخامس إلى التاسع بتعاملات 46.79 مليار جنيه وحصة سوقية 5.11% لهيرمس و31.91 مليار 3.49% لبرايم و23.63% مليار و2.58% لاتش سي، و19.71 مليار و2.15% لنعيم و15.31 مليار و1.67% للرواد. وحلت فاروس عاشرا بدلا من الأهلي للتداول قادمة من المرتبة الثالثة عشرة، التي حققتها في نهاية تعاملات النصف الأول وبلغت قيمة تعاملاتها في التسعة أشهر 15.06 مليار جنيه بحصة سوقية 1.65%.
حسمت نتائج الربع الثالث ملامح المنافسة على قائمة العشرة الكبار لشركات السمسرة بالبورصة عن عام 2008.
ضمنت خمس شركات احتلال المراكز الخمسة الاولى وبفارق كبير عن باقي المتنافسين وهي المجموعة المالية بقيمة تعاملات خلال الأشهر التسعة المنتهية من العام بلغت 151.19 مليار جنيه، وبلتون 151.05 مليار، ومن المؤكد أن تنحصر المنافسة بين الشركتين على المركزين الأول والثاني. في حين ستقتصر المنافسة على المراكز من الثالث إلى الخامس على شركات بايونيرز بقيمة تعاملات 54.02 مليار جنيه، والتجاري الدولي 48.26 مليار، وهيرمس 46.79 مليار جنيه.
وبفارق كبير ضمنت أيضا ثلاث شركات التنافس على المقاعد من السادس إلى الثامن يتقدمها برايم 31.91 مليار جنيه واتش سي 23.63 مليار، ونعيم 19.71 مليار جنيه. ويتبقى مقعدان سيشتعل عليهما صراع محموم بين 7 شركات هي الرواد وفاروس وبريزما والمصرية الأمريكية وعربية أون لاين والأهلى وديناميك وبريميير. وتتراوح قيمة تعاملاتها ما بين 15.31 و12.3 مليار جنيه.
ولن تكون المفاجآت واردة إلى حد كبير بسبب توقع استمرار حركة التداول قرب مستوياتها المنخفضة الحالية، وكذلك استبعاد إمكانية طرح اكتتابات جديدة في ظل مناخ الأزمة الذي يسيطر على البورصة وأسواق المال العالمية ككل. وبالتالي فإن احتمال قدرة أي من المتنافسين على القيام بتنفيذ حجم أعمال كبير ينجح به في تعويض ما فاته خلال الأشهر التسعة المنقضية، يبدو محدودا للغاية.
من جهة أخرى تثير ظاهرة استمرار هيمنة عدد محدود من الشركات الكبرى على أغلب التعاملات الشكوك حول قدرة الكثير من الشركات الصغيرة على الصمود خلال الفترة المقبلة. فعلى مستوى نتائج الربع الثالث، سيطرت أكبر عشر شركات –من بين 144 شركة سجلت تعاملات خلال الفترة- على 51.74% من إجمالي التداول، وأكبر 20 شركة على 67.7%، وأكبر ثلاثين على 76.7%، والخمسين الأوائل على 87.4%، تاركة للشركات الأربع والتسعين المتبقية مجتمعة حصة أقل من 13%.
وتزداد الآثار السلبية لتلك الظاهرة على الشركات الصغيرة على مستوى نتائج أعمال الأشهر التسعة الأولى من العام، حيث استحوذت قائمة العشرة الكبار على 60.83% من السوق، والعشرين الأوئل على 73.6%، وأعلى ثلاثين على 80.85%، وأكبر خمسين شركة على 89.63%. وإن كان انتعاش السوق وارتفاع قيمة التداول خلال النصف الأول من العام، قد ساهم في ارتفاع قيمة تعاملات الشركات الصغيرة حتى مع انخفاض حصتها السوقية.
وشهد الربع الثالث ظاهرة إيجابية تمثلت في استمرار سعي العديد من الكيانات المالية للدخول في سوق السمسرة من خلال الاستحواذ على العديد من الشركات، مثل قيام شركة أبو ظبي للخدمات المالية التابعة لبنك أبو ظبي بالاستحواذ على 70% من شركة السلام، وتأسيس شركة "القاهرة كابيتال" التي استحوذت على حصتي أغلبية في شركتي "كايرو كابيتال" و" جلوبال كابيتال". وهو ما يساهم في حركة إعادة هيكلة السوق في اتجاه سيطرة شركات سمسرة قوية تقف وراءها مؤسسات مالية كبرى على التعاملات.
ومن بين الظواهر اللافتة للانتباه النجاح الملحوظ الذي حققته الشركات التي تعتمد على قاعدة واسعة من العملاء في ظل انحسار قيم التداول والصفقات الكبرى خلال الربع الثالث وليس أدل على ذلك من تصدر "بايونيرز" قائمة الترتيب بعدد صفقات تجاوز 714 ألف عملية مثلت نحو 13.5% من إجمالي عدد العمليات المنفذة خلال الفترة و"عربية أون لاين" التي نفذت حوالي 289 ألف عملية بنسبة 5.4% وكذلك شركة "هيرمس" التي تخاطب العملاء الأفراد ذوي الملاءة المالية المرتفعة وبلغ عدد عملياتها المنفذة حوالي 265 ألف عملية بنسبة 5%، وسيتي تريد نفذت 186 ألف عملية وحلوان للسمسرة 184 ألف عملية والمصرية الأمريكية 181 ألف عملية.
وشهد الربع الثالث استمرار لعبة الكراسي الموسيقية لعدد كبير من شركات السمسرة فتراجعت شركة برايم من المركز السابع الذي احتلته في الربع الثاني بفعل عدد من عمليات نقل الملكية التي نفذتها على أسهم شركات عامر جروب لتحتل المركز الحادي عشر بتعاملات بلغت 3.12 مليار جنيه بحصة سوقية 2.14%.
كما تراجعت الرواد من المرتبة الثامنة إلى المركز السادس عشر في ظل اعتمادها على قاعدة عملاء من المؤسسات وبصفة خاصة شركات التأمين التي تقلصت صفقاتها في الربع الثالث وبلغت قيمة تعملاتها 2.2 مليار جنيه بحصة سوقية 1.5%.
وتزحزحت بريزما من المرتبة العاشرة إلى المركز الثاني عشر بتعاملات 2.7 مليار جنيه بحصة سوقية 1.8% وخسرت بريميير 10 مراكز دفعة واحدة تأثرا بانشغال إدارتها بالمفاوضات التي تجريها مع شركة القاهرة كابيتال لاستحواذ الأخيرة عليها وحققت تعاملات بلغت قيمتها 1.6 مليار جنيه بحصة سوقية 1.07% لتتراجع من المركز الثاني عشر إلى المرتبة الثانية والعشرين.
وحافظت المصرية الأمريكية على المركز الثالث عشر الذي احتلته في الربع الثاني بتعاملات بلغت 2.4 مليار جنيه بحصة سوقية 1.64% وتقدمت ديناميك من المركز الخامس عشر إلى الرابع عشر برصيد تعاملات 2.4 مليار جنيه بحصة سوقية 1.6%.
وقفزت "أصول" من المرتبة الثانية والعشرين إلى المركز الخامس عشر بتعاملات 2.3 مليار جنيه بحصة سوقية 1.56% و"مشرق" من المركز الخامس والعشرين إلى السابع عشر بتداول 2.18 مليار جنيه وحصة سوقية 1.48% في حين تراجعت "السهم الذهبي" من المركز الواحد والعشرين إلى الخامس والعشرين بتعاملات 1.31 مليار جنيه وحصة سوقية 0.9%.
وتقدمت "جراند انفستمنت" من المركز الثالث والعشرين إلى التاسع عشر بتعاملات 2.1 مليار وحصة سوقية 1.42% و"سيتي تريد" من التاسع عشر إلى الثامن عشر برصيد 2.11 مليار جنيه بحصة 1.43% في حين تراجعت "دلتا رسملة" من المركز السادس والعشرين إلى الثامن والعشرين بتعاملات 1.17 مليار جنيه وحصة سوقية 0.79% و "تداول" من المركز العشرين إلى التاسع والعشرين بتعاملات 1.15 مليار جنيه بحصة 0.78% وخسرت "اتش اس بي سي" مركزين لتنتقل من المرتبة الثامنة عشرة إلى العشرين بتعاملات 2.05 مليار جنيه وحصة 1.39%.
وتقدمت "المجموعة الاقتصادية" خطوة واحدة من المركز الرابع والعشرين إلى الثالث والعشرين بتعاملات 1.42 مليار جنيه وحصة 0.96% و"الجذور" من التاسع والعشرين إلى السادس والعشرين بتعاملات 1.18 مليار جنيه وحصة 0.8%.
وسجلت تعاملات الشركات بصفة عامة تراجعا ملحوظا حيث نجحت 3 شركات فقط في تجاوز حاجز العشرة مليارات مقابل 7 شركات في الربع الثاني، وتجاوزت 31 شركة سقف المليار جنيه مقابل 53 شركة في الربع الثاني، و53 شركة حاجز النصف مليار مقابل 84 شركة في الربع الماضي.
