ذكرت هيرمس فى تقريرها الربع سنوى عن توقعاتها بشأن نتائج الربح الثالث لشركات الاتصالات فى الشرق الأوسط بأن شركة "المصرية للاتصالات " من المفترض أن تعلن عن نتائج قوية خلال الربع الثالث وذلك بسبب الأثر الكامل لإعادة توازن التعريفة والتى كانت فعلت ابتداءً من 1 يوليو .
وتوقعت هيرمس أن تحقق الشركة نمو فى صافى أرباحها خلال الربع الثالث بنحو 20.8 % لتصل إلى 823 مليون جنيه مقابل 682 مليون جنيه خلال نفس الفترة من عام 2007 .
وأبقت هيرمس على السعر العادل للسهم عند 29.4 جنيه بارتفاع قدره عن السعر السوقى للسهم والبالغ 11.8 جنيه وأوصت هيرمس بشراء السهم على كلاً من المديين البعيد والقصير وقالت هيرمس :" بأن السهم يتداول بمضاعف ربحية متوقع لعام 2008 عند 6.4 مرة .
وأشار التقرير إلى أنه فى إطار إعادة توازن التعريفة يلاحظ أن التعريفة المحلية والتى بدأت خلال وقت قصير قد زادت بمقدار 0.01 جنيه لتبلغ 0.03 جنيه ، وزيادة رسم الاشتراك الربع سنوى للعملاء المقيمين بنسبة 20 % وبمقدار 12 جنيه شهرياً وبنسبة 25 % لعملاء القطاع التجارى بمقدار 24 جنيه شهرياً ، بالإضافة إلى عدم تغيير تعريفة الاتصال الهاتفى المجانى بالإنترنت ، كذلك انخفاض رسم الاتصال بنسبة 50 % لتبلغ 250 جنيه للمقيمين و 500 جنيه للتجاريين ، وخفض تكلفة المكالمات المحلية ذات المسافات الطويلة ما بين 0.08 و 0.16 جنيه للدقيقة وحسب المسافة ، كما انخفضت التعريفة من الثابت للمحمول إلى 0.3 جنيه للدقيقة الواحدة بدلاً من 0.45 / 0.35 جنيه .
كما قامت الحكومة بإعادة توازن تعريفة الخطوط الثابتة فى أبريل 2006 ، وأشارت الشركة المصرية للاتصالات قبل عامين تقريباً أن إعادة التوازن سيعقد فى النصف الثانى من 2008 ، وتتوقع هيرمس أن تنمو الإيرادات الكلية للتجزئة فى الربع الثالث ل2008 بمقدار 6.9 % لتبلغ 1573 مليون جنيه بالاعتماد على النمو المتوقع بنسبة 6.8 % فى إيرادات المكالمات الصوتية و 12.3 % فى إيرادات الإنترنت ، حيث تتوقع هيرمس أن تنمو إيرادات التجزئة فى الربع الثالث بعد تخفيضها أو تثبيتها على مدار الأرباع الثلاثة الماضية وكنتيجة لإعادة توازن التعريفة . فيما تقدر أن تنمو إيرادات المبيعات الكلية بنسبة 6.6 % بمعدل نمو ربع سنوى لتبلغ 1009 مليون جنيه والتى تشكل 39 % من إجمالى إيرادات الربع والذى سينتج عن إيرادات كلية مقدارها 2582 مليون جنيه (6.8 % معدل نمو ربع سنوى ، وانخفاض معدل النمو السنوى بمقدار 0.7 % ) .
وتقدر هيرمس أن يتحسن هامش EDITDA فى الربع الثالث ل2008 بمقدار 53.1 % ارتفاعاً من 47.3 % فى الربع الثانى ل2008 و48.6 فى الربع الأول ل2008 ، ويرجع ذلك إلى بعض النفقات الغير متكررة فى النصف الأول ل2008 والمرتبطة بزيادة المرتبات ، بما فيها العلاوات السنوية للموظفين ل2007 وبعض الزيادات السنوية ل2007 وكلاهما وضع ضغط على هامش EBITDA النصف سنوى ل2008 ، بالإضافة إلى أثر إعادة توازن التعريفة والتى عززت إيرادات الربع بدون التكاليف المرتبطة بها ، وتتنبأ هيرمس أن تبلغ ال EBITDA 1370 مليون جنيه ( بمعدل نمو ربع سنوى 19.9 % وبانخفاض سنوى قدره 4.5 % ) .
كذلك تتوقع هيرمس أن الدخل من المنتسبين ومعظمه من فودافون مصر يبلغ 44.8 % والتى تملكها المصرية للاتصالات والذى نما بمعدل نمو ربع سنوى قدره 7.8 % ليبلغ 351 مليون جنيه .
وكان بنك HSBC قد خفض السعر المستهدف لسهم المصرية للاتصالات إلى 24 جنيهًا من 29 جنيهًا التقييم السابق بسبب ما أسمته بالضغوط التضخمية في مصر, بينما أبقت شركة التجاري الدولي للسمسرة على السعر المستهدف لسهم " المصرية للاتصالات " خلال 12 شهر عند 25.10 جنيه بزيادة محتملة 65 % وكرر التجارى الدولى من توصيته السابقة بشراء السهم .
وأظهرت نتائج أعمال الشركة المُجمعة خلال النصف الأول من العام الحالي والمنتهي في 30 يونيو 2008 نمو صافي أرباح الشركة " قبل حقوق الأقلية " بمعدل 24.2 % حيث حققت صافي ربح " قبل حقوق الأقلية " قدره 1.243 مليار جنيه مقارنةً بنحو مليار جنية عن النصف الأول لعام 2007 .
ويبلغ رأس مال الشركة المُصدر والمدفوع مايقرب من 17.07 مليار جنيه موزعةً على 1707072000 سهم بقيمة اسمية عشرة جنيهات للسهم الواحد .
