حدد شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر العادل لسهم حديد عز عند 125.78 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 47.2% مقارنة بسعرها السوقى ، فى حين حددت السعر العادل لشهادة الإيداع الدولية عند 68.61 دولار للشهادة بنسبة إرتفاع 114% مقارنة بسعره السوقى .
كما حددت السعر المستهدف للسهم خلال 12 شهراً عند 151.53 جنيه و السعر المستهدف لشهادة الإيداع الدولية عند 82.65 دولار للسهم .
وقالت شركة التجارى الدولى للسمسرة أنها إستخدمت طريقة خصم التدفقات النقدية فى تحديد السعر العادل للسهم وأوصت الشركة بالشراء القوى فى السهم متضمناً ذالك معدل مخاطر متوسط.
وتتوقع شركة التجارى الدولى "CIBC" أن تنمو مبيعات الشركة بنسبة 43% لتصل إلى 23.89 مليار جنيه بنهاية عام 2008 على أن تصل بنهاية عام 2009 إلى 27.424 مليار جنيه . وتتوقع أن تستمر نمو مبيعات الشركة حتى عام 2011 لتصل إلى 34.643 مليار جنيه.
وتتوقع "CIBC" أن تنمو صافى الأرباح قبل خصم الضرائب والفوائد والإهلاكات والإستهلاكات لتصل بنهاية عام 2008 إلى 5.78 مليار جنيه لتصل إلى 6.549 مليار جنيه بنهاية عام 2009 .
توقعات "CIBC" المستقبلية لأداء شركة حديد عز "بالمليار جنيه"
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
الإيرادات | 23.890 | 27.424 | 32.556 | 34.643 |
"EBITDA" | 5.124 | 5.859 | 6.555 | 6.743 |
صافى الربح | 1.932 | 2.194 | 2.394 | 3.496 |
فى حين حددت شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر العادل لسهم عز الدخيلة عند عند 1679.11 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 17% عن سعره السوقى وأوصت بالشراء فى السهم متضمناً ذلك معدل مخاطر متوسطة وذلك بإستخدام طريقة خصم التدفقات النقدية.
وأضافت أنها حددت السعر العادل له بإستخدام طريقة المضاعفات عند 3017.7 جنيه للسهم حيث يتداول السهم عند مضاعف ربحية 12.3 مرة مقارنة بمتوسط مضاعف ربحية الشركات المنافسة له عند 18.3 مرة ، وترى "CIBC" أن هذا السعر لا يعكس السعر الحقيقى للسهم وبذلك إعتبرت أن السعر عند 1679.11 جنيه للسهم هو سعر معبر للقيمة العادلة له.
وتتوقع "CIBC" أن تحقق شركة عز الدخيلة مبيعات تقدر بحوالى 8.901 مليار جنيه خلال العام الماضى 2007 على أن تستمر فى النمو لتصل بنهاية عام 2008 إلى 12.616 مليار جنيه ، وتتوقع أن تصل صافى الأرباح القابلة للتوزيع إلى 2.254 خلال عام 2007 على أن تصل إلى 3.301 مليار جنيه بنهاية عام 2008.
توقعات "CIBC" المستقبلية لشركة عز الدخيلة
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
الإيرادات | 8.901 | 12.616 | 14.22 | 15.976 | 15.899 |
"EBITDA" | 3.553 | 4.874 | 5.458 | 6.103 | 4.403 |
صافى الأرباح | 2.254 | 3.301 | 3.816 | 4.391 | 3.044 |
وقالت "CIBC" أن هناك العديد من العومل التى من المتوقع أن يكون لها تأثير على نمو سوق شركات الحديد فى مصر، حيث تتوقع أن يحقق الناتج المحلى الإجمالى نمواً خلال2007/2008 بنسبة 7.4% مقارنة بنحو 7.1% نمو خلال العام 2007/2006.
هذا بالإضافة إلى توقعها بنمو نشاط العقارات والإسكان مما سيؤثر بالإيجاب على زيادة الطلب على الحديد حيث حقق نشاط العقارات والإسكان نمو بنسبة 16% خلال 2006/2007 ليصل إلى 22.8 مليار جنيه ليمثل 5% من الناتج المحلى الإجمالى وذلك مقارنة بنحو 19.7 مليار جنيه إيرادات النشاط العقارى خلال عام 2005/2006 والذى مثل نحو 4.62% من الناتج المحلى الإجمالى.
بالإضافة إلى إزدياد الطلب على السلع التى يدخل فى تصنيعها الحديد بصفة عامة مثل السلع المعمرة و المواسير و عربات النقل والأوتوبيسات كل هذا سيجعل هناك زيادة فى الطب على الحديد محلياً هذا بالإضافة إلى تزايد الطلب على الحديد عالمياً بدعم من نمو إقتصاديات الدول الناشئة التى من المتوقع أن تستمر فى النمو لمدى 10 سنوات قادمة.
